Micron Technology（マイクロン）は、2025〜2027年にかけて半導体企業とは思えない成長率を叩き出すと予想されています。
その背景には、AIサーバー向けのHBM（高帯域メモリー）特需があり、Micronは“メモリー企業”から“AIインフラ企業”へと変貌しつつあります。
🎯 結論：Micronの決算は「AIバブルの中心」
アナリスト予想では、Micronの業績は以下のように爆発的成長を続ける見込みです。
- 2026年EPS予想：60.09ドル（前年比 +635%）
- 2027年EPS予想：114.58ドル（前年比 +90%）
- 2026年売上予想：1127億ドル（前年比 +200%超）
- 2027年売上予想：1979億ドル（前年比 +75%）
これはもはや半導体企業ではなく、AIインフラ企業の成長率です。
📊 四半期ごとの決算予想（2026〜2027）
Micronの四半期ごとの予想は以下の通りです。
| 四半期 | EPS予想 | 売上予想 | ポイント |
|---|---|---|---|
| 2026/05 | 20.47 | 354億ドル | HBM3Eフル稼働 |
| 2026/08 | 25.13 | 425億ドル | AIサーバー需要ピーク |
| 2026/11 | 28.19 | 476億ドル | HBM4初期出荷 |
| 2027/02 | 30.39 | 513億ドル | HBM4本格量産 |
四半期売上が5,000億ドル規模に迫る予想は、メモリー企業としては前代未聞です。
🔥 なぜMicronはここまで強気なのか？（市場背景）
① HBM需要が“売り切れ状態”
MicronはHBM市場で急成長しており、2025年Q4だけで20億ドル近いHBM売上を記録。
さらに、2026年供給分の大半はすでに契約済み（6社と価格契約）です。
② データセンター売上比率が56%に到達
Micronの2025年決算では、売上の56%がデータセンター向け。
Micronはもはや“メモリー企業”ではなく、AIインフラ企業へと進化しています。
③ DRAM価格上昇＋供給タイト
DRAM価格は2024〜2025年にかけて+20〜30%上昇。
MicronはDRAMシェア23%で、この追い風をフルに受けています。
📈 アナリスト評価（最新）
- Lynx Equity：目標株価700ドル
- Bernstein：目標株価510ドル（アウトパフォーム）
Micronは2025〜2026年で株価640%上昇という異常なパフォーマンスを記録しています。
⚠️ リスク要因（ここは重要）
① HBM ASP（単価）下落リスク
Samsung・SK hynixとの競争激化で、HBM価格が下落する可能性があります。
② AIサーバー投資の減速
2024年後半のように、NVIDIAの出荷遅延が起きるとAIサーバー受注が−12%落ちた例があります。
③ メモリーサイクルの急変
DRAM/NANDは歴史的に「急上昇 → 急落」を繰り返すため、サイクルの影響は避けられません。
🧭 投資家が見るべき3つのポイント
- HBMの歩留まりと供給量（HBM4量産が鍵）
- データセンター売上比率（現在56%、今後70%が目標ライン）
- AIサーバー投資の勢い（NVIDIAの出荷状況が最重要）
📝 まとめ
Micronは、AIメモリー特需の中心にいる企業です。
2026〜2027年にかけて、売上・利益ともに“異常な成長”が続くと予想されています。
ただし、HBM価格競争やAI投資の波など、リスクも明確です。
Micronは「AIバブルの恩恵を最も受ける企業」である一方、
「AI投資が止まれば最も揺れる企業」でもあります。
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